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中国企业展开欧洲“购物”之旅 频繁收购工业企业

中国在最近几年收购了越来越多的欧洲企业,且往往是在机械制造和汽车工业领域。当然,其他行业也有收购行动。

“中国人正展开欧洲购物之旅”,5月29日,德国《法兰克福汇报》网站以此为题,不是关注遍布世界的中国游客,而是再次聚焦中国连年增长的收购西欧工业企业浪潮。据悉,今年中企海外并购已超290亿美元,创历史新高。

《法兰克福汇报》报道称,近日,中国国有企业航空工业集团公司以4.73亿欧元的价格从3i金融投资公司手中买下了德国汽车零部件供应商海力达公司。海力达公司此前名为Hydraulik-Ring公司,隶属于西门子集团。上海集优机械股份有限公司以3.25亿欧元的价格从私募股权投资商吉尔德公司手中收购了荷兰紧固件供应商内德史罗夫公司。

报道称,中国在最近几年收购了越来越多的欧洲企业,且往往是在机械制造和汽车工业领域。当然,其他行业也有收购行动。在工业政策方面,中国先是把较小的国内企业联合成大企业,现在开始了第二步,想在国际上扩张。2011年,中国在德国的收购实现了跨越式增长:根据安永会计师事务所的研究,自那以来中国企业每年收购20多家德国企业。

报道说,这其中很多是小型交易,像2012年引起巨大轰动的交易不是很多。当时中国企业收购了德国混凝土泵制造商普茨迈斯特公司(三一重工收购——观察者网注)和施维英公司(徐工收购)——两家行业内领先的供应商。此外,潍柴动力参股了德国凯傲叉车公司。

现在,规模更大的海力达公司也进入中国人之手。该公司生产低油耗的发动机和传动部件,年营业额约为4亿欧元。西门子集团在十多年前卖掉了这家子公司,自那以后它被多次转手。2011年3i公司以2.3亿欧元的价格从一个大财团手中买下该公司。3i公司德国经理乌尔夫·冯·哈克说,当时的收购没有从银行贷款,使用的完全是3i公司的自有资本。海力达公司被3i公司接掌后就扩大了亚洲业务。该公司的客户有大众、奥迪和通用等大型汽车制造商。哈克说,过去几年里海力达公司的营业额每年都增长大约15%。参与该公司竞标的只有工业企业,没有金融投资商。哈克说:“这是从一开始就纯粹是战略买家的竞标过程。”

在荷兰,内德史罗夫公司也被中国人(上海集优)买下。总部位于海尔蒙德的内德史罗夫公司为汽车和卡车提供螺栓和紧固件,它的年营业额约为5亿欧元。(编译/聂立涛)

2014中企海外并购超290亿美元 创最高记录

据观察者网编辑查询,根据总部位于英国的金融数据提供商Dealogic数据,年初至4月底,中国海外并购规模已超过290亿美元,创下有史以来同期最高水平,其中对欧洲的并购交易总额达到85亿美元,为2008年以来最高。

就此,汇丰集团总经理兼资本融资业务全球主管利子琛在接受《中国证券报》记者采访时认为,眼下正是中国企业放眼海外,考虑对外投资策略的最佳时机。目前中国已经成为全球最大贸易国和第三大资本输出国,每年对外资本输出规模为700亿美元,预计未来3-5年这一数字将翻番,中国将超过日本成为全球第二大资本输出国。

汇丰分析师指出,中国企业目前已是欧洲汽车产业、公用事业及能源行业的重要投资者,预计中欧投资额增长将继续加快,并最终赶上双边贸易额的增速。在过去十年中,中欧双边贸易额增长了五倍。

利子琛表示,目前中国企业对欧投资兴趣非常大,且在不断增长的过程中,而这“至少是长达十年的趋势的开始”。中国对欧洲投资的增长趋势有利于欧洲经济发展,因为许多资本充裕的中国企业有实力对收购所得业务进行再投资,以支持当地经济增长并创造就业机会。

对于投资欧洲的优势,他指出,首先欧洲正在逐渐走出此前的经济下滑,处于触底反弹的阶段,因此现阶段在欧洲投资获得的价值将更多。其次,一直以来欧洲都是中国最大的贸易伙伴之一,中欧之间的文化更加亲近,因此中国企业在欧洲进行收购更为容易,双方政府、企业在交通等基础设施等方面的合作有望令对欧投资发挥更大价值。

此外,汇丰资本融资业务亚太区主管施伟伦指出,目前全球融资环境向好,企业更容易通过发行长期债券或股本筹集大笔资金,这与中国企业加大对外投资力度的时机相吻合,条件更为有利。

今年以来,中国企业在欧洲频频出手并购。3月下旬,中粮集团与荷兰知名农产品及大宗商品贸易集团Nidera正式签署协议,中粮收购Nidera 51%的股权,双方建立战略合作关系。这是迄今为止中国粮油行业最大规模的一次国际并购。随后不久,东风汽车宣布正式与法国政府、标致家族公司和标致雪铁龙集团(PSA)签署增资协议,通过定向增发和配股认购向PSA注资8亿欧元,持股14%,与法国政府和标致家族并列成为PSA的第一大股东。

利子琛表示,过去中国对外输出的资本主要流向原材料、自然资源、能源等领域,但现在这一流向有所转变,比如资金开始投入基础设施领域,一开始主要投资于围绕矿产自然资源开发地周围的基础设施,现在范围正在进一步扩大,此外还进入到消费品、零售、一般工业、制造业等领域,并越来越重视粮食食品等行业。

利子琛表示,从历史上看,中国对外资本输出主要由国企主导,10-12家大型国企主导了中国对外资本输出的50%-60%。但现在看来,中企对外投资的基础已经变得非常广泛,规模较小的民企也在寻求在欧洲收购规模相当的公司。

施伟伦认为,过去主要是由国企进行较大规模的战略型投资,特别是与能源油气相关,而现在越来越多民企寻求战术型、规模较小但项目数量更多的投资机会,预计未来这个趋势会愈加明显。

对于企业赴欧投资需要注意的一些问题,利子琛表示,过去10年欧洲经历了很多转变,相比于以前的繁荣,目前实力相对弱一些。一方面欧洲各国政府和欧盟非常重视将海外资金引入欧洲,但另一方面企业主对于放弃股权比较敏感。此外,欧洲失业率特别是青年失业率较高,中企在收购过程中要考虑上述问题的敏感性。

(观察者网综合参考消息、地产中国网)